스톡 비율: 펀더멘탈 분석을 위한 가장 중요한 수치
거래 비율은 중요한 지표를 제공합니다. 주식 잠재력이 있는 것과 그렇지 않은 것. 그들은 무엇보다도 기본 분석. 이 방법에서는 기업의 내재가치를 살펴보고 안정적인 수익을 내고 있는지, 긍정적인 예측을 하고 있는지 알아보려고 합니다.
그런 다음 공유 비율을 주식 시장과 비교합니다. 투자자의 평가는 무엇이며 실제 잠재력과 비교하여 공정하거나 정당합니까? 무엇보다도 이익, 장부 가치 및 회전율을 현재 가격과 비교할 수 있습니다. 이런 식으로 과소 평가 또는 과대 평가 가능성이 있습니다. 특히 이러한 종류의 주식 분석을 자신을 위해 사용하는 가치 및 성장 투자자입니다.
알아야 할 가장 중요한 주식 비율은 다음과 같습니다.
- 회사 이익 및 주당 수익
- 주당 장부 가액
- 주당 회전율
- 현금 흐름
- 수익성
- 주가수익비율(PER)
- 주가순자산비율(PBR)
- 가격 대비 판매 비율
- 가격 대비 현금 흐름 비율
- 주가수익성장률
- 기업 가치
- 배당/배당수익률
- 수율
- 베타 인자
내재 가치: 회사 이익, 장부 가치, 회전율 및 주당 현금 흐름
기업의 내재가치는 말하자면 XNUMX년 이내의 경제활동에서 나온 재무적 데이터다. 을 위한 traders, 주요 초점은 이익에 있습니다. 이것은 분기별로 발행되며 연말에 요약됩니다. 그러면 다른 주요 수치를 계산하는 데 사용되는 중요한 주당 순이익이 발생합니다. 그러나 회사의 이익만이 회사의 내재 가치와 관련된 유일한 매개변수는 아닙니다. 따라서 주식 분석에서 순수한 회전율과 현금 흐름에도 주의를 기울여야 합니다. 후자는 유동 현금 흐름, 즉 가상의 가치가 없는 유입 및 유출을 설명합니다.
유동적이지 않은 것은 일반적으로 유형 자산과 부동산에 확고하게 캐스팅됩니다. 물론 이것들도 간과해서는 안 될 가치가 있습니다. 장부 가치는 빌린 자본을 제외한 모든 변수를 기록합니다. 회사가 아직 보유하고 있는 자산의 수를 알려줍니다.
이익/주당순이익
회사의 주당 수익을 계산하려면 공식 연말 결과를 취하십시오. 대차 대조표 그것을 주식 수로 나눕니다. 이렇게 하면 공식적인 연간 이익을 개별 주식으로 분류하고 이 논문의 실제 가치가 얼마인지 정확히 알 수 있습니다. 나중에 주식의 내재 이익을 가격과 비교하여 발견되지 않은 잠재력에 대해 결론을 내릴 수 있습니다.
매출액/주당매출액
회전율은 회사의 순수한 수입입니다. 여기에 운영 비용이 포함되지 않았기 때문에 이 비율은 이익보다 훨씬 높습니다. 이 가치를 살펴보는 것은 아직 어리고 투자할 의향이 있는 회사에게 특히 흥미로울 것입니다.
새로운 인수 및 혁신적인 아이디어 개발에 대한 높은 지출로 인해 이익 자체가 매우 낮은 경우가 많습니다. 주가수익비율은 여기에서 엄청난 과대평가를 나타낼 수 있습니다. 반면 회전율은 회사가 실제로 시장에서 얼마나 성공적으로 판매되고 있는지를 보여줍니다. 제품이나 서비스가 매우 인기가 있고 아직 이익 자체에 반영되지 않은 미래 전망이 있을 수 있습니다.
현금흐름/주당현금흐름
현금 흐름 또는 현금 흐름이라는 단어는 단순히 현금 흐름으로 번역될 수 있습니다. 이 비율을 사용하여 그룹이 얼마나 유동적인지 알아보려고 합니다. 돈을 유동화하여 매우 빠르게 사용할 수 있습니까, 아니면 준비금, 유형 자산 및 부동산을 장기간에 걸쳐 먼저 청산해야 합니까?
이익과 달리 현금 흐름은 현실을 더 잘 반영합니다. 충당금이나 감가상각과 같은 가상 비용은 포함할 수 없습니다. 따라서 회사의 실제 수익력을 보고 있는 것입니다. 이것은 긍정적이고 투자에 사용되거나 적자로 판명될 수 있습니다.
장부가/주당 장부가
장부 가치에는 자기 자본이 산출하는 모든 것이 포함됩니다. 이는 이익뿐만 아니라 회사의 모든 유형 자산과 부동산을 포함한다는 의미입니다. 여기에서 전체 자산을 인식하고 이를 사용하여 그룹에 실제로 어떤 값이 있는지 추정할 수 있습니다. 특히 성장기업의 경우 이를 이익으로 인정하기 어렵다.
주식으로 분류된 장부 가치는 광고입니다.vantage특히 호황 시장에 대한 평가를 위해. 낮은 이익에도 불구하고 극도로 높은 주가는 잠재적인 주식 거품입니까 아니면 성장주입니까? 닷컴 거품 동안 특정 회사가 향하고 있는 낮은 장부 가치와 협소한 투자로 종종 명확해졌습니다.
그러나 당시 많은 투자자들은 급등하는 시장의 주식 평가에 현혹되어 실제 재무 상황을 보지 못하고 주식 버블 트랩에 빠졌습니다. 따라서 모든 중요한 핵심 수치와 데이터를 포함하는 전체론적 평가는 철저한 분석의 가장 중요한 요소입니다.
기업가치는 어떻게 평가해야 할까요?
경제학에서는 기업의 건전성과 미래 기회를 정확하게 평가하기 위해 기업 가치와 함께 일하는 것을 좋아합니다. 모든 자본의 원천을 포함하는 기업가치/기업가치와 채무자본을 제외한 조정된 자기자본가치는 기본적으로 구분됩니다.
내부 비율을 기반으로 한 회사의 시장 가치는 운영에 필요한 자산과 운영에 필요하지 않은 자산에서 파생됩니다. 이러한 항목은 함께 회사 또는 법인 가치를 초래합니다.
일반적으로 기업가치는 자기자본과 타인자본을 합산한 후 영업외자산을 차감하여 산정한다. 이 주요 수치는 궁극적으로 가능한 과소 평가 및 과대 평가를 식별하기 위해 주식 시장의 운영 가치와 결과를 비교하는 데 사용됩니다.
주식시장 밸류에이션 비교 : P/E ratio, P/B ratio
우선, 기업의 본질적인 가치는 재무 자체에 대한 중요한 정보를 제공합니다. 그러나 주식 거래에서는 이 정보가 증권 거래소의 주식 평가와 일치하는지 여부도 확인해야 합니다. 종종 여러 가지 이유로 가격 사이에 눈에 띄는 불일치가 있습니다. 이러한 불일치는 영리한 투자자에게 다른 주주가 인식하기 전에도 다양한 추세에 참여할 수 있는 최고의 기회를 제공합니다.
주가수익비율
가치주주와 펀더멘털 애널리스트에게 주가수익비율(P/E 비율)은 단연코 가장 중요한 비율입니다. 요컨대 이 비율을 통해 연간 이익 형태의 내재 가치를 시장 점유율 평가와 비교합니다. 이렇게 하려면 먼저 회사의 이익을 발행주식수로 나누어 주식으로 나누어야 합니다.
다음으로 현재 주가를 주당 순이익으로 나눕니다. 따라서 계산 공식은 다음과 같습니다.
P/E = 주가 / 주당순이익.
이제 결과 비율을 올바르게 해석해야 합니다. 일반적으로 15포인트 이하의 작은 P/E 비율은 저평가 상태라고 말할 수 있습니다. 그러나 일부 부문에서는 수익 자체가 아직 이 부문에서 그다지 강하지 않을 수 있기 때문에 일반적으로 수익이 더 높을 수 있습니다.
따라서 항상 다른 회사와 맥락을 같이하는 P/E 비율을 살펴봐야 합니다. 전반적으로 P/E 비율을 사용하여 무엇보다도 가치주, 즉 주식 시장에서의 평가가 잠재력과 수익력보다 훨씬 낮은 증권을 식별할 수 있습니다. 또한 과대 평가 가능성이 있는지 여부를 조기에 인식할 수 있습니다. 위험 주식 거품의. 이 경우 주식회사에 대한 투자를 자제해야 할 가능성이 있습니다.
가격 대 책 비율
이익의 경우 처음에는 비용과 상계되는 공개 유한 회사의 수입만 봅니다. 예를 들어 재고와 부동산에 얼마나 많은 돈이 들어갔는지는 표시되지 않습니다. 따라서 투자로 인해 P/E 비율의 정보는 당신을 속일 수 있으며 회사의 재정적 가치는 언뜻 생각하는 것보다 낫습니다.
따라서 현명한 투자자는 주식을 평가할 때 항상 P/B 비율을 참조합니다. 그들은 장부 가치를 보고 가격을 이 비율로 나눕니다. 이런 식으로 시장에 나와 있는 유가 증권의 현재 가격을 총 자본과 연관시킵니다.
P/B = 주가 / 장부가치
자기자본 또는 장부가는 일반적으로 이익보다 높습니다. 따라서 여기에는 무엇보다도 모든 유형 자산과 부동산이 포함됩니다. 따라서 순 P/B 비율도 P/E 비율보다 낮습니다. 이것은 평가 및 평가를 어느 정도 더 쉽게 만듭니다. 비율이 1 이상인지 이하인지에만 주의를 기울입니다.
주가순자산비율(P/B)이 1 미만이면 저평가 상태다. 더 높으면 과대 평가되었다고 가정할 수 있습니다. P/B 비율은 밸류에이션이 현재 이익으로 거의 커버되지 않는 호황기에 있는 회사에 특히 실용적입니다. 따라서 이 분야의 많은 회사들은 재고와 부동산이 거의 없고 대략적인 사업 아이디어만 가지고 있습니다. 그에 따라 장부가는 낮고 P/B 비율은 매우 높습니다.
PER, KCV 등 다른 주요 지표에서도 유사한 결과가 나온다면 투자자들은 차라리 매수를 자제하고 trade 좋은 시간에.
가격 회전율
그러나 구매 여부를 결정할 때 전체적인 관점에서 도움을 줄 수 있는 거의 사용되지 않는 가치는 가격 회전율입니다. 이 경우 회사 비용을 무시합니다. 소득, 즉 작년의 매출액만 봅니다.
이것은 회사의 제품이나 서비스가 얼마나 잘 팔리고 있는지 보여줍니다. 이것은 가능한 성장의 훌륭한 지표가 될 수 있습니다. 아마도 회사는 시작 단계에 있고 인기 있는 제안을 만들었지만 동시에 앞으로 나아가기 위해 투자해야 합니다. 이러한 투자는 자동으로 이익을 줄이고 주가는 부당하게 과대평가된 것처럼 보일 수 있습니다.
따라서 회전율과 가격/회전율(P/S 비율)은 회사의 실제 발전에 대한 더 나은 통찰력을 제공하고 명확하게 합니다. 또한 이전 연도의 수치를 보고 회전율이 증가하고 있는지, 해당 주식이 투자자들에게 얼마나 인기가 있는지, 최근에 어떤 투자가 있었는지 확인할 수 있습니다.
장부 가치와 마찬가지로 회전율이 이익보다 훨씬 높습니다. 따라서 분할에 대한 비율은 P/E 비율에 대한 비율보다 상응하게 낮으며 다소 더 명확하게 해석될 수 있습니다. 일반적으로 P/E 비율이 1 미만이면 주가가 매우 낮다고 말할 수 있습니다. 여기에는 많은 잠재력이 있어야 합니다. 약 1에서 1.5의 값은 고전적인 평균이며 그 이상은 비싼 것으로 간주됩니다.
KUV의 약점은 확실히 수익을 완전히 무시한다는 점이다. 이것은 회사의 초기 투자가 많은 해에는 문제가 되지 않을 수 있습니다. 그러나 장기적으로 상장 기업은 수익성을 입증해야 합니다. 실제로 상대적인 성장이 있는지에 대한 좋은 지표는 이익 수치의 연도별 검토를 통해 제공됩니다.
가격현금흐름비율
현금 흐름은 일반적으로 회사의 수익력으로 설명할 수 있습니다. 영어 용어는 현금 흐름으로 번역될 수 있으며, 이는 이 비율이 궁극적으로 무엇으로 요약되는지 명확하게 합니다. 유동성 자금의 유입과 유출, 즉 직접 사용할 수 있는 금액에 관한 것입니다.
따라서 가상 충당금, 감가상각비 및 유형 자산은 포함되지 않습니다. 이런 식으로 무엇보다도 이익은 일상 업무와 실질적으로 관련이 없는 금액에 대해 조정됩니다.
현금 흐름을 결정하기 위해 먼저 특정 기간(일반적으로 사업 연도)의 모든 수입을 취합니다. 이러한 가치의 대부분은 판매 수익,이자, 보조금 및 투자 회수와 같은 투자 수입입니다. 그런 다음 이들에서 사업을 운영하는 데 필요한 순수 비용(예: 재료비, 임금, 이자 비용 및 세금)을 뺍니다.
세금 전 총 현금 흐름에 도달합니다. 세금과 개인 소득은 물론 적립금으로 상쇄하면 조정된 순 수치를 얻게 됩니다. 또한 무료 현금 흐름에 도달하기 위해 투자를 공제하고 투자 회수를 추가할 수 있습니다.
가격/현금 흐름 비율에 도달하기 위해 현금 흐름을 유통 주식 수로 나눕니다. 이 금액은 회사의 현재 주가를 나누는 데만 사용됩니다. 따라서 계산은 다음과 같습니다.
무엇보다 KCV가 사용되는 이유는 예를 들어 가상의 금액을 통해 이익을 결정하는 데 점점 더 많은 재량권이 있기 때문입니다. KCV는 유통되는 실제 자산을 더 잘 보여줍니다. 또한 수익 자체가 마이너스인 경우에도 일반적으로 사용할 수 있습니다.
P/E 비율과 마찬가지로 현금 흐름 대비 가격이 낮을수록 주가가 저렴합니다. 주가수익률을 보완하기 위해 현금흐름 대비 가격을 사용하는 것이 가장 좋습니다. 따라서 증권을 전체적으로 살펴보아야 합니다. 광고vantages와 disadvantageP/E 비율과 비교한 KCV의 s는 다음과 같습니다.
Advantages 가격 대비 현금 흐름 VS. PER 비율
- 분실 시에도 사용 가능
- 대차대조표 조작은 P/E 비율보다 문제가 적습니다.
- 다른 회계 방법의 경우 KCV가 더 나은 비교 가능성을 제공합니다.
재난vantages 가격 대비 현금 흐름 VS. PER 비율
- KCV 또는 현금흐름이 투자주기에 따라 P/E 비율 이상 변동
- 투자/감가 상각으로 인해 KCV는 강력하게 성장하는 회사와 축소되는 회사에 대해 왜곡됩니다.
- 현금 흐름을 계산하는 방법에는 여러 가지가 있습니다(총, 순, 잉여 현금 흐름).
- 미래 현금 흐름을 예측하는 것은 거의 불가능합니다.
비율로 무엇을 합니까?
전문가들은 주식의 고평가와 저평가를 결정하기 위해 주로 위에서 언급한 비율을 사용합니다. 이것은 전통적으로 P/E 비율로 수행됩니다. 그러나 수익은 회사 경영진이 쉽게 조작할 수 있고 반면 특정 투자는 긍정적인 발전으로 계산에 포함되지 않기 때문에 대부분의 경험 많은 투자자는 다른 비율을 사용합니다. 이는 회사의 실제 개발에 대한 보다 포괄적인 그림을 제공합니다.
예를 들어 P/E 비율과 KCV를 사용하면 처음에는 상대적으로 높은 값에 도달할 수 있습니다. 업계의 맥락에서 이를 해석해야 합니다. 전자 상거래, 전자 이동성, 수소 등과 같은 성장 부문은 종종 여전히 비용이 상당히 높습니다. 그 결과 특히 주가수익비율이 매우 높다. 언뜻 보면 과대평가된 것이라고 생각할 수 있습니다.
P/E 비율과 KCV 모두 30을 분명히 넘는 높은 값에서 과대평가되었음을 나타냅니다. 따라서 Tesla의 P/E 비율은 수년 동안 100포인트를 훨씬 상회했습니다. 그러나 이 값은 가격/현금 흐름 비율과 비교할 때 고려됩니다. KCV는 Tesla P/E 비율의 절반에 가깝습니다.
그러나 이제 PEG 비율, 즉 주가수익성장률을 더하면 Tesla에 대해 완전히 저평가된 결과를 얻게 됩니다. 그 이유는 예측을 기반으로 미래의 성장을 고려하기 때문입니다. 이 점에 대해서는 나중에 다시 설명하겠습니다.
미래 예측이 없는 현재 평가의 경우 다른 많은 비율이 문제가 됩니다. 특히 내재 가치 측면에서 주가를 더 잘 평가하기 위해 장부 가치와 판매로부터 이익을 얻습니다.
펀더멘탈 분석의 틀 내에서 KBV와 KUV는 1 위 또는 아래의 수치를 기준으로 주식이 자본 및 수익과 관련하여 과대평가되었는지 저평가되었는지를 보여줍니다. 이것은 특히 신생 기업에 중요한 역할을 합니다. 여기에서 비용이 종종 높기 때문에 이익 및 현금 흐름의 실제 잠재력에 대한 설명이 왜곡됩니다.
Advantage가치와 성장을 위한 투자
무엇보다 먼저 비율을 사용하여 주가가 너무 높거나 낮은지 평가합니다. 이를 예상하려면: 두 상황 모두 수익성 있는 투자 가능성을 제공합니다. 그러나 일반적으로 투자자들은 저평가가 심한 가치주에 몰려들 것입니다. 또는 시장 가치가 너무 높은 성장주가 장기 투자의 유망한 후보가 될 수 있습니다.
가치투자란?
가치투자는 가장 인기 있는 투자 중 하나입니다. 전략들 주요 수치를 통한 기본적 분석에 의존하는 투자자들 사이에서. 무엇보다 벤저민 그레이엄의 저서 '현명한 투자자'와 그의 투자회사인 버크셔 해서웨이를 통해 부를 축적한 그의 추종자 워렌 버핏에 의해 인기를 끌었습니다.
가치 투자의 기본 원칙은 잠재력이 높은 기업에 대해 매우 낮은 주식 가치를 찾는 것입니다. 이를 위해 P/E 비율과 KCV를 살펴봅니다. 이것은 저평가일 수 있는지 여부에 대한 첫 번째 단서를 제공합니다.
이제 이것이 단지 투자 부족 때문만은 아닌지 분명히 해야 합니다. 따라서 다른 비율, P/B 비율 및 P/E 비율을 참조하는 것이 좋습니다. 하지만 그 회사가 그렇게 많은 잠재력을 가지고 있다면 왜 이것이 주가의 형태로 반영되지 않는 것일까요?
이것은 가치 부문의 투자자들이 먼저 대답해야 할 질문입니다. 저평가의 가능한 이유는 다음과 같습니다.
- 회사에 대한 부정적인 소식
- 일시적인 스캔들과 이에 수반되는 부정적인 뉴스
- 국제적 위기(인플레이션, 전쟁, 전염병) 및 그로 인한 투자자들 사이의 공황
- 투자자는 아직 자신에 대한 투자 가능성을 발견하지 못했거나 여전히 주저하고 있습니다.
- 위에서 언급한 이유를 감안할 때 가치 투자는 어떤 경우에도 가치가 있어야 합니다. Amazon, Apple & Co.와 같이 매우 수익성이 높은 기업의 가격도 그 동안 위기에 처하면 폭락할 수 있습니다. 그러나 주요 수치가
- 안정적인 비즈니스 모델, 밸류에이션이 정당하지 않을 수 있습니다. 이 시점에서 당신은 각각의 주식에 당신의 돈을 넣어야 합니다.
최근에야 눈에 띄게 된 바람직하지 않은 발전의 경우에는 상황이 다릅니다. 경쟁 회사가 이전 시장 리더가 장기적으로 따라잡을 수 없는 혁신적인 제품을 막 출시했을 가능성이 있습니다. 투자자들은 이러한 발전을 미래의 주식 평가에 반영합니다.
따라서 작년의 이익이 높았고 주가 하락으로 인해 P/E 비율이 저평가되었다고 하더라도 이는 충분히 정당화되었을 수 있습니다. 따라서 가격이 페니스톡 범위로 훨씬 떨어질 수 있으므로 여기에 대한 투자가 적합하지 않을 수 있습니다. 그러한 발전의 예는 노키아와 애플의 경우이다.
성장투자란?
성장 투자는 완전히 다른 접근 방식입니다. 투자자들은 회사와 전체 산업이 아직 상대적으로 젊다고 가정합니다. 따라서 투자는 많고 이익은 적습니다. 지금까지 제품은 아직 시장에서 성공적으로 자리를 잡지 못했을 수 있습니다. 그러나 그 아이디어는 이미 너무 좋고 유망하여 많은 주주들이 회사에 투기적으로 많은 금액을 투자할 의향이 있습니다.
정당한지 여부에 관계없이 주가는 처음에는 상승합니다. 성장 투자자는 광고를 원합니다vantage 장기적으로 이 성장의 이점을 누릴 수 있습니다. 닷컴 버블 당시 광고를 찍을 수 있으려면 Amazon, Google 및 Apple과 같은 회사에 베팅해야 했을 것입니다.vantage 거의 20년 만에 매우 높은 주식 가치 평가. 따라서 현명하게 사용하면 그러한 주식은 노후에 부를 축적할 수 있는 좋은 기초가 될 수 있습니다.
반면 과대평가된 주식(30 이상의 P/E 및 KCV, 1 이상의 KBV 및 KUV)은 주식 거품으로 확대되는 경향이 있습니다. 여기에서 투자자가 회사에 투입한 투자는 실제 잠재력으로 거의 커버되지 않습니다. 그래서 사람들이 이런 식으로 계속될 수 없다는 것을 깨달을 때까지 시장은 계속 팽창합니다.
투자자들은 회사가 주식 시장의 기대를 충족시킬 수 없다는 것을 깨닫는 순간 시장이 무너지고 주가가 폭락합니다.
물론 이런 상황에서도 영리한 수익을 낼 수 있다. 한편으로 반환은 정점에 도달할 수 있습니다. 그러나 일찍 투자했다면 너무 늦게 투자하는 것보다 일찍 투자를 하는 것이 좋습니다. 모토에 따라 총성이 발사될 때 투자하고 바이올린이 연주될 때 매도하십시오.
공매도도 흥미로운 옵션입니다. 이 경우 높은 가격에 주식을 빌려 즉시 매도합니다. 나중에 더 낮은 가치로 다시 사서 대출 수수료와 함께 해당 제공자에게 제공합니다. 따라서 가격 하락으로 인한 차이로 이익을 얻었습니다.
그런데 공매도는 매우 쉽습니다. CFD trade 당신의 broker. 해당 웹사이트로 이동하여 이름과 이메일 주소로 등록하면 됩니다. trade 반대로 가상 계약을 통해. 당신은 할 수 있습니다 권리를 찾으십시오 broker 우리와 함께 쉽게 비교 도구.
가격 비율을 사용한 주식 분석의 문제점
수익, 장부 가치, 판매 및 현금 흐름 측면에서 가격 비율을 해석할 때 가장 큰 문제는 과거를 엿볼 수만 있다는 것입니다. 그러나 주식 시장의 주식 평가는 항상 현재의 발전과 미래에 대한 기대에 반응합니다. 이로 인해 정당화되거나 정당화될 수 있는 불일치가 발생합니다.
실제 전문가들은 최근 일부 산업에서 과거를 들여다보는 것만으로는 충분하지 않다는 것을 깨달았습니다. 따라서 무엇보다도 미래에 대한 예측을 살펴보고 이를 평가에 포함시켜야 합니다.
가능한 솔루션: 성장, 예측, 현금 흐름 할인 및 기어링
역방향 기본 분석의 문제를 최소화하려면 단 한 가지만 도움이 됩니다. 미래를 내다봐야 합니다. 실제로 투자자의 도구 상자에는 이러한 목적으로 사용할 수 있는 몇 가지 도구가 있습니다. 특히, 예측 및 성장 비교는 시장에 대한 명확한 그림을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.
주가수익성장률
이와 관련하여 매우 효율적인 도구는 PEG 비율(가격/수익 대 성장 비율)입니다. KVG를 예상 성장률로 나누어 계산합니다. 따라서 공식은 다음과 같습니다.
PEG 비율 = P/E 비율 / 예상 수익 증가율.
결과적으로 항상 1보다 높거나 낮은 값을 얻습니다. 1보다 높으면 대략 과대 평가되고 1 미만이면 과소 평가되었다고 가정할 수 있습니다. 예를 들어, 주식의 P/E 비율은 15이고 예측치는 30%일 수 있습니다. 그러면 PEG는 0.5가 되므로 내년에 주가가 두 배가 될 것으로 예상할 수 있습니다.
그러나 PEG의 문제는 당연히 예측이 1:1로 충족되지 않는다는 것입니다. 갑작스러운 경기침체나 위기가 닥치면 뜻밖에 추세가 반전될 수 있다. 또한 시장금리 수준을 무시하고 있어 주가 상승에도 영향을 미치고 있다.
선도 PER
많은 투자자들이 분석의 일부로 포워드 P/E 비율을 계속 사용합니다. 일반적으로 포워드 PE 비율이라고도 합니다. 일반적인 PER과 달리 과거의 연간 이익을 기준으로 하는 것이 아니라 예상 이익을 기준으로 합니다. 특히 지난 달과 비교할 때 고평가 또는 저평가에 대한 결론을 내리기가 상대적으로 쉽습니다.
포워드 PE 비율 = 현재 주가 / 예상 주당 순이익
지난 몇 년간의 결과와 함께 포워드 PE 비율을 살펴보는 것이 가장 좋습니다. 그 이상이면 수익 기대치가 낮아진다. P/E 비율과 마찬가지로 주식 시장에서 기업이 기대하는 바는 업종에 따라 다릅니다. 따라서 고평가와 저평가는 항상 시장의 맥락에서 결정됩니다.
그러나 예측 이익은 이론적인 값이라는 점을 항상 염두에 두어야 합니다. 많은 분석가들이 성장을 가정하더라도 이것이 결국 일어날 필요는 없습니다. 또한 평가 기관은 공식 대차대조표를 따르지만 회사 경영진이 이를 조작할 수 있습니다.
또 다른 불행vantage Forward PE는 제한된 예측 기간입니다. 이러한 PE 비율은 실제로 몇 년 후를 내다볼 때만 진정으로 의미가 있을 수 있습니다. 그러나 운이 좋고 다른 비율을 깊이 들여다보는 사람들은 종종 적어도 단기적으로는 투자로부터 이익을 얻습니다.
현금 흐름 할인
할인된 현금 흐름(DCF)은 할인된 현금 흐름으로 번역될 수 있습니다. 여기서 기업 가치는 비교적 복잡한 계산과 평가를 통해 결정됩니다. 포워드 PE 비율과 달리 이 모델은 현금 흐름을 기준으로 사용하지만 미래 예측도 사용합니다. 따라서 이론적인 가정만 사용됩니다.
결국 이것들은 부분적으로 지난 몇 년간의 대차 대조표 또는 손익 계정을 기반으로 합니다. 그러나 현금 흐름은 단순히 합산되는 것이 아니라 발생한 연도와 관련하여 할인됩니다. 이것은 이자와 인플레이션이 합산된다는 것 외에는 아무 것도 의미하지 않습니다.
이러한 요인으로 인해 시간이 지남에 따라 돈의 가치가 떨어집니다. 따라서 투자자는 아무 이유 없이 자산을 은행 계좌에 그냥 두지 말고 오히려 인플레이션 보호를 위해 다른 부문에 투자해야 합니다.
회사의 부채비율
부채비율(D/E 비율)을 살펴보는 것도 흥미로울 수 있습니다. 여기서 당신은 투자자로서 자본과 관련하여 부채 또는 빌린 자본을 살펴봅니다.
한 가지만 확실히 합시다. 부채는 회사에 부정적인 것이 아닙니다. 반대로 부채 자본은 혁신과 투자에 더 큰 자극을 제공합니다. 더군다나 수년간 지속된 저금리로 인해 많은 광고를 즐깁니다.vantage자기 자본 사용이 끝났습니다.
그럼에도 불구하고 물론 돈을 빌릴 때 특정 위험이 있습니다. 빠른 시일 내에 회수될 수 있습니다. 이 경우 항상 해당 자금을 유동적으로 사용할 수 있어야 합니다.
D/E 비율을 계산하려면 모든 단기 부채와 장기 부채를 합하여 자본으로 나누고 100을 곱하여 백분율을 계산합니다.
D/E 비율 = 유동 및 비유동 부채 / 자본 * 100.
이 값은 부채에 투자된 자본의 비율을 알려줍니다. 그 수치가 10%라면 이것이 부채의 정도가 될 것입니다.
일반적으로 100% 이상의 부채 부담은 항상 더 큰 위험과 관련이 있다고 말할 수 있습니다. 반면에 더 많은 자본을 가진 회사는 훨씬 더 안전한 과정을 운영합니다.
그러나 투자자들에게는 높은 수준의 부채가 단기적으로는 수익의 원동력으로 보일 수 있습니다. 주주들은 많은 대출 기관이 이 그룹에 자산을 기꺼이 빌려준다는 것을 알고 있습니다. 이것은 더 많은 투자와 수익 증가로 이어집니다. 반면에 자기자본 비중이 높으면 주가 상승은 둔화되지만 배당금은 더 안정적인 경우가 많다.
두 번째 수입원: 배당금과 배당수익률
수익률 외에도 배당금은 주식과 관련된 변수입니다. 이 지불로 귀하는 회사에 이익의 일부를 제공합니다. 미국에서는 보통 분기별로 배당금을 지급하는 반면 독일에서는 XNUMX년에 한 번 배당금을 받습니다.
그 이유는 투자자들에게 주식을 더 매력적으로 만들기 위해서입니다. 특히 블루칩의 경우, 즉 시가총액이 매우 높고 거의 없는 회사의 경우 휘발성, 연간 수확량 증가는 다소 좁습니다. 그런 다음 배당금은 그에 상응하는 보상을 제공합니다.
배당수익률이 높은 주식에만 관심이 있는 투자자들도 많다. 그런 다음 그들은 무엇보다 배당 왕, 즉 수십 년 동안 중단 없이 성장하는 이익 공유를 지불하는 회사를 찾습니다.
주요 수치를 통해 해당 주식에 대해 알아보려면 배당 수익률을 살펴보십시오. 이것은 일반적으로 다음의 프로필 요약에 제공됩니다. brokereToro, IG.com 및 Capital.com.
배당수익률은 직전 배당금과 현재 주가의 비율을 백분율로 나타낸 것입니다. 따라서 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.
주당 배당금 / 현재 주가 * 100.
결론은 이것이 각 주식의 수익률이 얼마나 높은지 알려주고 투자가 실제로 수익성이 있는지 여부에 대한 추정치를 제공한다는 것입니다. 주가가 낮고 배당금이 높을수록 배당수익률이 높아집니다.
높은 금액은 항상 배당 수익률 측면에서 더 좋습니다. 무엇보다 실제 주식을 사기 위한 아주 좋은 옵션은 약 15% 이상의 가치를 달성하는 회사입니다. 이마저도 드물다. 2022년 기준 배당수익률이 높은 주식으로는 하팍로이드(9.3%), 퍼블리시티(12.93%), 디지털리얼티피에프지(18.18%), 메이시스(11.44%) 등이 있다.
