1. 샤프 비율의 이해
의 세계에서 forex, 암호화는및 CFD 거래, 샤프 비율 하는 중요한 도구입니다. traders는 투자 수익을 평가하는 데 사용합니다. 위험. 노벨상 수상자 William F. Sharpe의 이름을 따서 명명된 이 지수는 본질적으로 위험을 조정한 후 무위험 수익률에 대한 투자 성과를 측정합니다.
Sharpe Ratio를 계산하는 공식은 매우 간단합니다.
- 평균 수익률에서 무위험 수익률을 뺍니다.
- 그런 다음 결과를 수익의 표준 편차로 나눕니다.
샤프 비율이 높을수록 주어진 위험 수준에 대해 더 높은 수익을 제공하는 보다 효율적인 투자를 의미합니다. 반대로 비율이 낮을수록 투자 효율성이 낮고 동일한 수준의 위험에 대한 수익이 낮습니다.
그러나 Sharpe Ratio가 상대적인 척도임을 이해하는 것이 중요합니다. 그것은에 사용되어야합니다 유사한 투자를 비교하거나 거래 전략, 고립되어 있는 것보다.
또한 Sharpe Ratio는 강력한 도구이지만 한계가 없는 것은 아닙니다. 첫째, 수익이 정상적으로 분배된다고 가정하지만 항상 그런 것은 아닙니다. 또한 복리 효과를 설명하지 않습니다.
따라서 샤프 비율은 귀중한 통찰력을 제공할 수 있지만 투자 성과에 대한 포괄적인 그림을 형성하기 위해 다른 지표 및 도구와 함께 사용해야 합니다.
1.1. 샤프 비율의 정의
다이내믹한 세상에서 forex, 암호화 및 CFD 거래, 위험 및 수익은 동전의 양면입니다. TradeRS는 항상 이러한 중요한 측면을 측정하고 관리하는 데 도움이 되는 도구를 찾고 있습니다. 그러한 도구 중 하나는 샤프 비율, 도움이 되는 척도 traders는 위험과 비교하여 투자 수익을 이해합니다.
노벨상 수상자 William F. Sharpe의 이름을 딴 Sharpe Ratio는 위험을 조정하여 투자 성과를 조사하는 방법입니다. 단위당 무위험 수익률을 초과하여 얻은 평균 수익입니다. 휘발성 또는 전체 위험. 무위험 이자율은 위험이 없는 것으로 간주되는 국채 또는 재무부 어음의 수익일 수 있습니다.
샤프 비율은 수학적으로 다음과 같이 정의할 수 있습니다.
- (Rx – Rf) / StdDev Rx
어디에:
- Rx는 x의 평균 수익률입니다.
- Rf는 무위험 이자율입니다.
- StdDev Rx는 Rx(포트폴리오 수익)의 표준 편차입니다.
샤프 비율이 높을수록 감수한 위험의 양에 비해 투자 수익이 더 좋습니다. 본질적으로 이 비율은 traders 투자로 인한 잠재적 보상을 평가하는 동시에 관련된 위험도 고려합니다. 이것은 그것을 모든 무기고에서 귀중한 도구로 만듭니다. trader, 그들이 다루고 있는지 여부 forex, 암호화 또는 CFDs.
그러나 Sharpe Ratio는 소급 도구라는 점에 유의해야 합니다. 과거 데이터를 기반으로 하며 미래의 성능을 예측하지 않습니다. 또한 계산에 사용되는 기간에 민감합니다. 따라서 투자 비교를 위한 효과적인 도구이기는 하지만 투자 환경에 대한 포괄적인 관점을 위해 다른 지표 및 전략과 함께 사용해야 합니다.
1.2. 거래에서 샤프 비율의 중요성
노벨상 수상자 William F. Sharpe의 이름을 딴 Sharpe Ratio는 traders에서 forex, 암호화 및 CFD 시장. 그 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 이는 위험 조정 성능의 척도이며, traders 위험과 비교하여 투자 수익을 이해합니다.
그러나 샤프 비율이 왜 그렇게 중요한가요?
샤프 비율의 장점은 투자의 변동성과 잠재적 보상을 정량화하는 능력에 있습니다. Traders는 초보자이든 노련한 전문가이든 항상 최소한의 위험으로 최대한의 수익을 낼 수 있는 전략을 추구합니다. 샤프 비율은 이러한 전략을 식별하는 수단을 제공합니다.
- 투자 비교: 샤프 비율은 trade서로 다른 거래 전략 또는 투자의 위험 조정 성과를 비교할 수 있습니다. 더 높은 샤프 비율은 더 나은 위험 조정 수익률을 나타냅니다.
- 위기 관리: 샤프 비율을 이해하면 도움이 될 수 있습니다. traders는 위험을 보다 효과적으로 관리합니다. 비율을 알면, tradeRS는 위험과 수익 간의 최적의 균형을 달성하기 위해 전략을 조정할 수 있습니다.
- 성능 측정: 샤프 비율은 단순한 이론적인 개념이 아닙니다. 그것은 실용적인 도구입니다 traders는 거래 전략의 성과를 측정하는 데 사용합니다. 샤프 비율이 높은 전략은 역사적으로 동일한 수준의 위험에 대해 더 많은 수익을 제공했습니다.
결정적으로 Sharpe Ratio는 독립 실행형 도구가 아닙니다. 정보에 입각한 거래 결정을 내리기 위해 다른 지표 및 지표와 함께 사용해야 합니다. 전략의 위험과 수익에 대한 귀중한 통찰력을 제공하지만 극단적인 손실 가능성이나 특정 시장 조건을 설명하지는 않습니다. 그러므로, traders는 샤프 비율에만 의존해서는 안 되며 위험 관리에 대한 전체론적 접근 방식의 일부로 사용해야 합니다.
1.3. 샤프 비율의 한계
Sharpe Ratio는 실제로 정통한 사람의 무기고에서 강력한 도구입니다. forex, 암호화 또는 CFD trader, 제한이 없는 것은 아닙니다. 투자에 대한 정확한 해석을 기반으로 정보에 입각한 결정을 내리려면 이러한 제약 조건을 이해하는 것이 중요합니다.
첫째, 샤프 비율은 투자 수익이 정상적으로 분배된다고 가정합니다. 그러나 거래 세계, 특히 암호화폐와 같은 변동성이 큰 시장에서는 종종 상당한 왜도와 첨도를 경험합니다. 평신도의 관점에서 이것은 수익률이 평균의 양쪽에서 극단적인 값을 가질 수 있음을 의미하며, 샤프 비율이 처리할 수 없는 편향된 분포를 생성합니다.
- 왜도: 이는 평균에 대한 실제 값 임의 변수의 확률 분포 비대칭성을 측정한 것입니다. 수익률이 음수로 치우쳐 있다면 이는 더 극단적인 음수 수익률을 나타냅니다. 양수로 치우쳐 있으면 더 극단적인 양수 수익이 발생합니다.
- 첨도: 이는 실제 값 랜덤 변수의 확률 분포의 "꼬리"를 측정합니다. 첨도가 높을수록 긍정적이든 부정적이든 극단적인 결과의 가능성이 더 높다는 것을 나타냅니다.
둘째, 샤프 비율은 소급 측정입니다. 투자의 과거 성과를 계산하지만 미래 성과를 예측할 수는 없습니다. 이 제한은 과거 실적이 종종 미래 결과를 나타내지 않는 급변하고 빠르게 진화하는 암호화폐 거래 세계와 관련이 있습니다.
마지막으로 Sharpe Ratio는 포트폴리오의 전체 위험만을 고려하여 체계적 위험(분산 불가능 위험)과 비체계적 위험(분산 가능 위험)을 구분하지 못합니다. 이로 인해 비체계적 위험이 높은 포트폴리오의 성과를 과대평가할 수 있습니다. 다양 화.
이러한 제한이 Sharpe Ratio의 유용성을 부정하지는 않지만 단일 지표를 단독으로 사용해서는 안 된다는 점을 상기시키는 역할을 합니다. 거래 실적에 대한 포괄적인 분석에는 항상 각각 고유한 장단점이 있는 다양한 도구와 지표가 통합되어야 합니다.
2. 샤프 비율 계산
재무 지표의 세계를 탐구하는 Sharpe Ratio는 다음을 위한 유용한 도구입니다. traders 위험과 비교하여 투자 수익을 결정합니다. 샤프 비율을 계산하는 공식은 매우 간단합니다. 투자 수익률과 무위험 수익률의 차이를 투자 수익률의 표준편차로 나눈 값입니다.
샤프 비율 = (투자수익률 – 무위험수익률) / 투자수익률의 표준편차
그것을 분해합시다. 그만큼 '투자 회수' 일반적으로 백분율로 표시되는 투자로 인한 이익 또는 손실입니다. 그만큼 '무위험율' 국채와 같은 무위험 투자의 수익입니다. 이 둘의 차이는 무위험 수익률에 대한 초과 수익을 제공합니다.
수식의 분모, '투자수익률의 표준편차', 위험에 대한 프록시로 사용되는 투자의 변동성을 측정합니다. 표준 편차가 높을수록 수익률이 평균 주위로 더 넓게 퍼져 위험 수준이 높다는 것을 의미합니다.
다음은 간단한 예입니다. 연수익률 15%, 무위험수익률 2%, 수익률의 표준편차가 10%인 투자가 있다고 가정해 보겠습니다.
샤프 비율 = (15% – 2%) / 10% = 1.3
1.3의 샤프 비율은 위험을 감수할 때마다 투자자가 무위험 수익률보다 1.3단위의 수익을 얻을 것으로 예상된다는 것을 보여줍니다.
Sharpe Ratio는 비교 척도라는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 다양한 투자 또는 거래 전략의 위험 조정 수익률을 비교하는 데 더 잘 사용됩니다. 더 높은 샤프 비율은 더 나은 위험 조정 수익률을 나타냅니다.
2.1. 필수 구성 요소 식별
Sharpe Ratio 계산의 세계로 먼저 뛰어들기 전에 당면한 작업에 필요한 주요 구성 요소를 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 구성 요소는 계산의 근간이며 기계를 원활하게 작동시키는 기어입니다.
첫 번째 구성 요소는 예상 포트폴리오 수익률. 특정 기간 동안 투자 포트폴리오의 예상 수익률입니다. 이것은 예측이 아니라 보장이라는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 예상 수익은 잠재적 결과에 발생할 가능성을 곱한 다음 이러한 결과를 모두 더하여 계산할 수 있습니다.
다음은 무위험 금리. 금융의 세계에서 이것은 이론적으로 위험이 없는 투자 수익입니다. 일반적으로 이는 3개월 미 국채 수익률로 표시됩니다. 추가 위험을 감수하기 위해 초과 수익 또는 위험 프리미엄을 측정하기 위해 Sharpe Ratio 계산에서 벤치마크로 사용됩니다.
마지막으로는이다 포트폴리오 표준편차. 이는 일련의 값의 변동 또는 분산 정도를 측정한 것입니다. 금융의 맥락에서 투자 포트폴리오의 변동성을 측정하는 데 사용됩니다. 낮은 표준편차는 변동성이 적은 포트폴리오를 나타내고 높은 표준편차는 높은 변동성을 나타냅니다.
간단히 말해서, 이 세 가지 구성 요소는 Sharpe Ratio가 서 있는 기둥입니다. 각각은 계산에서 중요한 역할을 하며 투자 포트폴리오의 위험 및 수익 특성에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다. 이러한 구성 요소를 사용하면 Sharpe Ratio를 계산하고 해석하는 기술을 마스터할 수 있습니다.
- 예상 포트폴리오 수익률
- 무위험 이자율
- 포트폴리오 표준편차
2.2. 단계별 계산 프로세스
계산 과정에 들어가 가장 먼저 알아야 할 것은 샤프 비율이 위험 조정 수익률의 척도라는 것입니다. 위한 방법입니다 trade더 위험한 자산을 보유하기 위해 견디고 있는 추가 변동성에 대해 얼마나 많은 추가 수익을 얻고 있는지 이해합니다. 이제 프로세스를 관리 가능한 단계로 분류해 보겠습니다.
1단계: 자산의 초과 수익률 계산
시작하려면 자산의 초과 수익을 계산해야 합니다. 이는 자산의 평균 수익률에서 무위험 수익률을 빼면 됩니다. 무위험 금리는 종종 3개월 국채 또는 '무위험'으로 간주되는 기타 투자로 표시됩니다. 공식은 다음과 같습니다.
- 초과수익률 = 자산의 평균수익률 – 무위험수익률
2단계: 자산 수익률의 표준 편차 계산
다음으로 자산 수익률의 표준편차를 계산합니다. 이는 투자와 관련된 변동성 또는 위험을 나타냅니다. 표준 편차가 클수록 투자 위험이 커집니다.
3단계: 샤프 비율 계산
마지막으로 샤프 비율을 계산할 수 있습니다. 이는 초과수익률을 표준편차로 나눈 값입니다. 공식은 다음과 같습니다.
- 샤프 비율 = 초과 수익률 / 표준편차
결과 수치는 위험 조정된 투자 수익을 나타냅니다. 샤프 비율이 높을수록 각 단위의 위험에 대해 더 많은 수익을 얻는다는 것을 의미하므로 더 바람직한 투자를 나타냅니다. 반대로 낮은 비율은 투자와 관련된 위험이 잠재적 수익으로 정당화되지 않을 수 있음을 시사할 수 있습니다.
샤프 비율은 유용한 도구이지만 투자 결정의 유일한 결정 요인이 되어서는 안 됩니다. 다른 요인과 지표를 고려하고 투자의 전체 맥락을 이해하는 것이 항상 중요합니다.
3. 샤프 비율의 해석
Sharpe Ratio는 다음을 위한 필수 도구입니다. forex, 암호화 및 CFD tradeRS. 위험 조정 수익률의 척도이며, traders 위험과 비교하여 투자 수익을 이해합니다. 그런데 어떻게 해석합니까?
양수 샤프 비율은 투자가 역사적으로 감수한 위험 수준에 대해 양의 초과 수익을 제공했음을 나타냅니다. Sharpe Ratio가 높을수록 투자의 역사적 위험 조정 성과가 더 좋습니다. 샤프 비율이 음수이면 무위험수익률이 포트폴리오 수익률보다 크거나 포트폴리오 수익률이 음수가 될 것으로 예상된다는 뜻이다.
이 경우 위험을 회피하는 투자자는 위험이 없는 증권에 투자하는 것이 더 나을 것입니다. 또한 Sharpe 비율을 비교할 때 유사한 투자를 비교하고 있는지 확인하십시오. 샤프 비율 비교 forex 암호화 거래 전략의 거래 전략과 거래 전략은 이러한 시장의 위험 및 수익 특성이 크게 다를 수 있으므로 잘못된 결론으로 이어질 수 있습니다.
3.1. 샤프 비율 척도 이해하기
주제의 핵심으로 뛰어드는 Sharpe Ratio Scale은 모든 사람에게 중요한 도구입니다. trader 수익을 극대화하려고 합니다. 노벨상 수상자 William F. Sharpe의 이름을 딴 이 척도는 위험 대비 투자 수익을 이해하는 데 사용되는 척도입니다.
샤프 비율의 핵심은 투자자가 더 위험한 자산을 보유할 때 견뎌낼 추가 변동성에 대해 기대할 수 있는 수익을 정량화한다는 것입니다. 더 높은 샤프 비율은 더 나은 위험 조정 수익률을 나타냅니다.
다음은 몇 가지 일반적인 벤치마크입니다.
- A 샤프 비율 1 이상으로 간주 좋은, 이는 수익이 위험보다 큽니다.
- A 샤프 비율 2 is 매우 좋음, 반환이 위험이 XNUMX배.
- A 샤프 비율 3 이상은 우수한, 반환이 있음을 나타냅니다. XNUMX배의 위험.
그러나 주의 사항 – 높은 샤프 비율이 반드시 높은 수익을 의미하는 것은 아닙니다. 단지 수익률이 더 일관되고 변동성이 적다는 것을 나타냅니다. 따라서 일관된 수익을 내는 저위험 투자는 불규칙한 수익을 내는 고위험 투자보다 더 높은 샤프 비율을 가질 수 있습니다.
성공적인 거래의 핵심은 높은 수익을 쫓는 것이 아니라 관련된 위험을 이해하고 관리하는 것입니다. Sharpe Ratio Scale은 도움이 되는 도구 중 하나입니다. traders는 이 균형을 달성합니다.
3.2. 다양한 포트폴리오의 샤프 비율 비교
다른 포트폴리오의 샤프 비율을 비교할 때 샤프 비율이 높을수록 더 매력적인 위험 조정 수익률을 나타낸다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 이것은 위험을 감수하는 모든 단위에 대해 포트폴리오가 더 많은 수익을 창출하고 있음을 의미합니다.
그러나 샤프 비율이 포트폴리오를 비교할 때 사용되는 유일한 지표가 되어서는 안 된다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 포트폴리오의 전반적인 위험 프로필, 투자 전략 및 투자자의 개별 위험 허용 범위와 같은 다른 요소도 고려해야 합니다.
샤프 비율이 1.5인 포트폴리오 A와 샤프 비율이 1.2인 포트폴리오 B의 두 가지 포트폴리오가 있다고 가정해 보겠습니다. 언뜻 보면 포트폴리오 A가 샤프 비율이 더 높기 때문에 더 나은 선택으로 보일 수 있습니다. 그러나 포트폴리오 A가 암호화폐나 고위험과 같은 변동성이 큰 자산에 많이 투자된다면 주식, 위험 회피 투자자에게는 최선의 선택이 아닐 수 있습니다.
기억 샤프 비율은 절대 수익률이 아니라 위험 조정 수익률을 측정한 것입니다. 샤프 비율이 높은 포트폴리오가 반드시 가장 높은 수익을 창출하는 것은 아닙니다. 감수한 위험 수준에 대해 가장 높은 수익을 창출할 것입니다.
포트폴리오를 비교할 때, Sortino 비율, 하향 위험 또는 마이너스 수익의 위험을 조정합니다. 이는 특히 비대칭 수익률 분포가 있는 포트폴리오의 경우 포트폴리오의 위험 프로필에 대한 보다 미묘한 관점을 제공할 수 있습니다.
- 포트폴리오 A: 샤프 비율 1.5, 소르티노 비율 2.0
- 포트폴리오 B: 샤프 비율 1.2, 소르티노 비율 1.8
이 경우 포트폴리오 A는 Sharpe와 Sortino 비율이 모두 더 높기 때문에 여전히 더 나은 선택으로 보입니다. 그러나 결정은 궁극적으로 투자자 개인의 위험 허용 범위와 투자 목표에 따라 달라집니다.
